大众银行马银行碰碰看

（吉隆坡25日訊）聯昌研究建議，取大眾銀行（PBBANK，1295，主板金融），捨馬銀行（MAYBANK，1155，主板金融）！

聯昌研究報告指出，馬銀行因建議發售附加股，導致投資意願受影響，股價暴挫。

“料馬銀行發售附加股后，每股盈利和每股股息將稀釋約25%。”

“但我們不認為，大眾銀行會進行類似侵蝕每股盈利的舉動。”

另外，報告說，馬銀行在印尼國際銀行（BII）和MCB銀行的潛在撥備損失，將提升盈利風險，且國內外業務盈利，也會因區域經濟放緩而受影響。

“大眾銀行則仍可錄得12%至14%放款率成長，及淨未履約放貸率（NPL）維持在低于1%。”

大眾銀行在多數主要營運指標上，都打敗馬銀行，最顯著是大眾銀行的股本回酬（ROE）達24%至25%，遠高于馬銀行的10%至13%預估。

“大眾銀行股息回酬高企在9.9%，馬銀行則是7.3%。由于潛在撥備損失，馬銀行股息存萎縮風險。”聯昌研究說，馬銀行長期股息派發率為40%至60%，惟今年或因融資成本高企，導致股息縮水。

转载：中国报